证券时报记者 刘艺文

又有券商研究业务接到罚单。日前，辽宁证监局一连发布3条罚单，分别涉及中天证券分析师、研究业务负责人、公司负责人三个层级。根据罚单内容，中天证券署名发布的研究报告存在个别数据来源未核实、引用信息与原文不一致等问题。

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根据辽宁证监局上述罚单，王博作为中天证券证券分析师，署名发布的研究报告《流感疫苗行业浅析》存在个别数据来源未核实、引用信息与原文不一致的情形。上述情形违反了相关规定，辽宁证监局决定对王博采取出具警示函的监管措施。

除分析师被罚外，中天证券研究业务的负责人也被罚了。经查，中天证券研究报告业务存在以下问题：一是未制定互联网平台发布研报制度和流程，未建立媒体报道监测和应对机制、市场影响评估机制，避免研报外部利益影响有效措施不足，未区别并规范独立调研和联合调研；二是质量控制岗对研报提出的审核意见未留痕，公司公众号月刊审核签批执行不符合有关要求，培训教育内容不全；三是相关研究报告个别数据来源未核实、引用信息与原文不一致及数据未标注信息来源。

宋波作为中天证券研究发展中心总经理，对上述问题负有直接管理责任，违反了相关规定，辽宁证监局决定对宋波采取出具警示函的监管措施。

更进一步，该公司负责人也要接受谈话。辽宁证监局表示，中天证券发布证券研究报告业务存在的问题违反了相关规定。根据有关规定，辽宁证监局决定对中天证券采取监管谈话的监管措施。中天证券负责人要在2023年6月21日携带有效身份证件到辽宁证监局接受监管谈话。

据了解，近一段时间以来，关于券商研报的罚单比较密集。这源于去年监管对研报的专项检查，并于今年4月发布了监管通报。通报称，为全面规范研报业务活动，提升业务质量和合规水平，监管于2022年在全行业开展研报业务“双随机”现场检查专项工作，共覆盖45家证券公司和300篇研报。从检查情况看，研报业务合规水平和专业能力总体较好，但也存在部分公司制度建设不完善、执行不到位，部分证券分析师研报制作专业性审慎性不足等问题，后续将对相关违规机构和从业人员从严问责。

监管梳理了发现的如下典型问题：

一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整。主要表现为：一是随着新媒体、互联网展业新业态的应用，未建立互联网平台发布研报、舆情监测和应对机制、证券分析师公开发表言论前的内部报备制度；二是未建立健全市场影响评估机制，构成重要影响的提级审核机制对“重要”情形缺乏明确清晰界定等。

二是部分公司内控制度执行有效性不足。主要表现为：一是质控合规审核流于形式，未分别建立清晰的质量控制和合规审核清单，质控或合规人员提出意见后跟踪不足；二是调研活动未经事前审批，调研纪要未作为必备工作底稿等。

此外，问题还包括具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见等。

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